Agefi Luxembourg Avril 2019 Pages gratuites

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AGEFI Luxembourg 4
Avril 2019 Economie / Fiscalité
Les acteurs du secteur finan-
cier britannique privilé-
gient les places sûres.
Si le Brexit devait se
confirmer, Dublin et
Luxembourg auront lar-
gement leurs préfé-
rences. Voici pourquoi.
Par Adelin REMY
Les médias européens spécu-
lent sur la possibilité de nom-
breux acteurs de la City de
déménager à Bruxelles, à
Dublin, à Francfort, à
Luxembourg ou à
Paris.
Les chiffres aujour-
d’hui sont :
– Dublin : 100 demandes
d’agrément (dont plu-
sieurspour un seul groupe)
– Luxembourg : 51 créés, 29
probables, total 80
– Francfort : 45
– Paris : environ 35
– Bruxelles : la compagnie d’assurances Lloyds. (2)
Les écarts entre ces villes sont très importants.
Pourquoi ?
Plusieurs explications :
– La spécialisation et l’expertise sont
essentielles : une ville ne s’impro-
vise pas place financière du jour
au lendemain. Dublin et
Luxembourg ont créé leur
place financière il y a plusieurs
décennies. À chaque ville sa
spécialité et son expertise :
Dublin et Luxembourg ne
revendiquent pas le rôle de capi-
tale de l’Europe que détient
Bruxelles.
– La fiscalité et la stabilité fiscale
et règlementaire : plus que le
niveau de taxation, c’est la stabilité
fiscale qui est importante.
L’épaisseur et la com-
plexité effroyables du
Code Général des
Impôts en France qui
reflète les trop nom-
breux changements poli-
tiques, par exemple, est
de nature à faire fuir.
– La mentalité : si les médias
assènent chaque jour des
condamnations de la finance, de la
mondialisation, du marché et du capitalis-
me, les candidats regarderont plutôt ailleurs.
Plus surprenants sont les médias financés par
l’État qui détruisent avec des a priori idéolo-
giques les fleurons de l’économie et de l’emploi
du pays.(3 (4)
– Les langues : l’anglais est devenue la seule
langue de la finance. Il faut donc qu’une main-
d’oeuvre anglophone ou polyglotte soit dispo-
nible. Ce problème a tendance à s’estomper
puisque la majorité des jeunes choisissent
aujourd’hui l’anglais comme seconde langue.
– La proximité de l’administration : le secteur
public est indispensable pour l’agrément, le
contrôle et l’adaptation des normes
européennes. C’est cette proximité qui explique
notamment les 45 relocations à Francfort, qui
jouit de la présence de la Banque centrale
européenne (BCE). Ceci devrait bénéficier à
Paris puisque l’Autorité bancaire européenne
(ABE) quitte Londres pour Paris. Quoiqu’il en
soit, cette proximité doit être organisée pour
arriver au niveau d’excellence de Luxembourg
dans ce domaine.
– L’environnement culturel : la présence d’é-
coles internationales, la vie culturelle et l’accueil
en anglais sont aussi des facteurs déterminants.
Si l’effet des délocalisations a un impact impor-
tant sur l’emploi (3 000 emplois à Luxembourg
ou 11,5% de l’emploi dans le secteur financier),
il ne faut pas oublier que Londres est le second
centre financier mondial (après New York),
Francfort le 10ème, Luxembourg le 30ème, Dublin
le 38ème et Bruxelles le 52ème.(5)
Il serait plus opportun de mesurer les centres
financiers par activités : Luxembourg est ainsi le
premier centre de domiciliation de fonds d’in-
vestissement en Europe et le deuxième dans le
monde (après les États-Unis), le premier centre
de captives de réassurance en Europe, le troi-
sième centre mondial du renminbi (la monnaie
chinoise) dans le monde avec 9 banques chi-
noises à Luxembourg,
En finance islamique, Luxembourg est le pre-
mier centre à avoir agréé une compagnie d’as-
surances de type finance islamique, à avoir coté
en 2002 une sukuk (obligation de type finance
islamique), où la banque centrale a été à la pre-
mière à devenir membre de l’Islamic Financial
Services Board (IFSB) et où le Grand-Duché a
été le premier à émettre une sukuk en euro.
« Je crois sincèrement que les villes ont une âme, elles
se teintent de l’énergie de ceux qui y vivent et prési-
dent à leur destinée. » (Patricia Cornwell)
1) Éditorial d’Agefi Luxembourg, inspiré par l’article sur le
même sujet publié chez Contrepoints le 19 mars 2019.
2) Ariane van Caloen, «Brexit : pourquoi le Luxembourg
a écrasé la place de Bruxelles», La Libre Belgique 22 février
2019, commentant la présentation de Nicolas Mackel,
CEO de Luxembourg for Finance à Bruxelles
3) Adelin Remy, «Cash Investigation : Ce n’est pas du
journalisme mais de la pure propagande», Agefi
Luxembourg, décembre 2017 & «Cash Investigation : c’est
quoi ces méthodes ?», Contrepoints, 8 décembre 2017
4) «Cash investigation. Luxe, les dessous chocs», France 2,
9 octobre 2018. LVMH, mise en cause dans ce reporta-
ge, engage 2 500 à 3 000 personnes en France, malgré des
ventes réalisées à 90% hors de France. NdlA.: 3 000
emplois à comparer avec les 3 000 emplois Brexit créés à
Luxembourg.
5) Global Financial Centres Index (GFCI), 2019.
ÉDITORIAL (1)
Brexit : la City choisit la spécialisation et l’expertise dans l’eurozone
BOS Wealth Management Europe S.A.
aura son siège à Luxembourg et une suc-
cursale à Londres pour mieux desservir les
populations européennes les plus fortunées,
en pleine progression
Bank of Singapore, la
branche banque privée du
deuxième plus important
groupe de services financiers
dans tous le sud-est asiatique,
OCBC Bank, a officiellement
lancé sa filiale gestion de patri-
moine en Europe, BOSWealth
Management Europe S.A.
(BOSWM) qui renforce les posi-
tions de Bank of Singapore pour
capter de nouvelles opportunités
sur le Vieux Contient.
Ce lancement introduit une nouvelle
phase de développement de sa présen-
ceenEuropeoùsetrouvelaplusimpor-
tantepopulationaumonde(35%)detrès
grandes fortunes en 2018 et dont le
nombre devrait progresser de 24% sur
les cinq ans à suivre(1).
La filiale basée à Luxembourg est
dirigée par Anthony Adriano Simcic,
président-directeur général. Rattachée à
M. Simcic, Liz Bottomley est directrice
générale de la succursale anglaise de
BOSWM, basée à Londres. BOSWM
compte 30 salariés entre ses bureauxde
Luxembourg et de Londres et prévoit
de poursuivre ses recrutements straté-
giques.
Le 1er avril 2019, BOSWM a procédé au
lancement de l'activité à Luxembourg,
renduofficielparleministredesfinances
du Luxembourg, Pierre Gramegna. Le
Haut-Commissaire de Singapour au
Royaume-Uni, Foo Chi Hsia, a honoré
de sa présence l'ouverture à Londres de
la succursale au Royaume-Uni de
BOSWM, le 2 avril 2019.
Ces deux évènements se sont déroulés
en présence de Samuel Tsien, prési-
dent-directeur général de la société
mère de Bank of Singapore, OCBC
Bank, Ching Wei Hong, directeur des
opérations d'OCBC Bank et président
deBankof Singapore, et BahrenShaari,
président-directeur général de Bank of
Singapore, rejoints par 400 convives.
Bahren Shaari, président-directeur
général de Bank of Singapore, a com-
menté le lancement officiel deBOSWM
ences termes : «Bankof Singapore fran-
chit aujourd'hui une étape majeure.
L'Europe a toujours fait partie inté-
grante de notre activité. La création de
BOS Wealth Management Europe sur
deux centres financiersdepremier plan
renforce notre engagement d'implica-
tion auprès des grandes et très grandes
fortunes dans cette partie dumonde.»
Le ministre des Finances du
Luxembourg, Pierre Gramegna, a
déclaré : «Le lancement de BOSWealth
Management Europe est une étape
importante. Il s'agit de la première ins-
titution financière de Singapour à éta-
blir son siège au Luxembourg. Cela
confirme le rôle du Luxembourg en
tant que l’un des principaux centres de
gestion de patrimoine et de fortune en
Europe.»
Avant l'existence de BOSWM, Bank of
Singapore s'occupait de ses clients
européens depuis son siège de
Singapour et par l'intermédiaire des
bureaux à Londres de sa société mère
OCBC Bank.
1) Selon leWealth Report 2019 de Knight Frank
Bank of Singapore Wealth Management
installe sa filiale européenne au Luxembourg
De gauche à droite : Anthony Adriano Simcic, BOSWM ; Claude Marx, CSSF; Samuel Tsien,
OCBC Bank ; Bahren Shaari, Bank of Singapore ; Ching Wei Hong, OCBC Bank et Bank of
Singapore ; Olivier Denis, Bank of Singapore
Le Premier ministre,
ministre d'État, Xavier
Bettel, s'est rendu à
Bruxelles en date du 10 avril
2019 pour une réunion extraordi-
naire du Conseil européen pen-
dant laquelle les dirigeants de
l'UE à 27 ont examiné les der-
niers développements relatifs au
Brexit. Lors de cette réunion, les
dirigeants de l'UE27 ont accepté
de reporter le Brexit au 31
octobre 2019. Cette décision a été
prise en accord avec le
Royaume-Uni et suite à une
lettre envoyée par la première
ministre britannique, Theresa
May, demandant une nouvelle
prolongation de la période visée
à l'article 50.
Les chefs d'État et de gouvernement
ont accepté une extension au Brexit,
c'est à dire à la sortie duRoyaume-Uni
de l'Unioneuropéenne, pour permettre
la ratification de l'accord de retrait.
Les conclusions du Conseil européen
prévoient qu'une telle prolongation
«ne devrait durer que le temps néces-
saire et, en tout état de cause, au plus
tard le 31 octobre. Si l'accord de retrait
est ratifié par les deux parties avant
cette date, le retrait aura lieu le premier
jour dumois suivant.» Ceci était parti-
culièrement important pour le Premier
ministre, Xavier Bettel, qui a souligné
qu'une extension au Brexit doit être
«intelligente et utile».
Les dirigeants de l'UE27 ont concluque
le Royaume-Uni devra organiser des
élections auParlement européen s'il est
toujours membre de l'UE entre le 23 et
le 26mai 2019. Ceci était unedes condi-
tions principales pour le Premier
ministre pour accorder une extension
au-delà de la date du 22 mai 2019.
«La participation aux élections
européennes est fondamentale pour
garantir le bon fonctionnement de nos
institutions et de notre système démo-
cratique européen - ceci est donc une
sorte de «clause guillotine» : si le
Royaume-Uni ne tient pas d'élections
européennes, il quittera automatique-
ment l'UE le 1er juin 2019.», a déclaré le
Premier ministre.
Les dirigeants ont également répété
qu'il ne pouvait y avoir de réouverture
de l'accord.
Enfin, les chefs d'État et de gouverne-
ment ont pris note de l'engagement
pris par le Royaume-Uni d'agir de
manière constructive et responsable
pendant cette période. C'est pour cela
que les conclusions du Conseil
européen prévoient que le Royaume-
Uni s'engage à «faciliter la réalisation
des tâches de l'Union et s'abstient de
toute mesure susceptible de compro-
mettre la réalisation de ses objectifs, en
particulier lors de la participation à ses
processus décisionnels».
Pour le Premierministre, Xavier Bettel,
ceci signifie que le Royaume-Uni doit
coopérer de manière sincère et loyale
avec les 27 : «il ne doit pas avoir d'in-
tentions destructives qui pourraient
viser à nuire au bon fonctionnement
de notreUnion.Mais pourtant, en tant
que membre de l'UE et jusqu'à ce qu'il
cesse de l'être, le Royaume-Uni a des
droits et des obligations qui doivent
être respectés par les deux côtés : nous
ne pouvons pas demander au
Royaume-Uni d'organiser des élec-
tions européennes et en même temps
l'exclure du processus décisionnel», a
noté le Premier ministre.
Le Conseil européen examinera les
progrès accomplis lors de sa réunion
de juin 2019.
Source : ministère d'État
Xavier BETTEL à la réunion extraordinaire du Conseil européen (article 50 / Brexit) à Bruxelles
L'UE donne six mois de plus au Royaume-Uni pour réussir sa sortie
©2019 SIP / ThierryMonasse