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Mensuel : Edition de décembre 2010
Rubrique : Finance/Economie
Titre : Dexia 2014 : les quatre piliers d’un plan ambitieux
Article : Pierre Mariani (cf. portrait), administrateur délégué et président du comité de direction du groupe et les membres de l’équipe de direction ont présenté, dans le cadre d’une journée investisseurs organisée à Bruxelles, les objectifs financiers et commerciaux du groupe à horizon 2014.

M. Pierre Mariani, administrateur délégué et président du comité de direction, a déclaré: "Depuis fin 2008, l’équipe de direction, aux côtés de l’ensemble des collaborateurs a mis en oeuvre une restructuration financière profonde du groupe tout en investissant dans ses métiers afin de les adapter à un nouvel environnement. La mobilisation de tous a permis de sortir de la crise sévère qui a frappé Dexia et de franchir une étape importante en mettant fin à la garantie des États sur la liquidité dès juin 2010. Forts des progrès accomplis, nous nous tournons résolument vers l’avenir afin de poursuivre le développement de nos franchises. D’ici à 2014, nous aurons opéré un triple recentrage en privilégiant les revenus provenant de nos franchises commerciales, en recentrant notre portefeuille de métiers sur la banque de détail et commerciale en saisissant les opportunités de croissance offertes par le marché de la banque de détail en Turquie. Nous poursuivrons d’autre part la refonte de notre modèle opérationnel portée par la recherche de synergies et de gains d’efficacité, un objectif commun à l’ensemble des métiers. Nous tournons une page importante de l’histoire du groupe et je suis confiant en notre capacité à atteindre les objectifs que nous nous sommes fixés."

Les quatre piliers d’un plan ambitieux

À horizon 2014, Dexia s’est fixé pour objectif d’achever sa restructuration financière, de consolider et développer ses franchises commerciales fortes et de se doter d’un modèle opérationnel optimisé.

- Une banque de détail et commerciale au service de 10 millions de clients

Le groupe Dexia a pour objectif d’accroître la part des revenus de ses activités bancaires de proximité (Banque de détail et commerciale). À l’horizon 2014, ceux-ci représenteront environ 60% du total des revenus du groupe contre 36% en 2007. Dexia aura une base de 10 millions de clients (4 millions en Belgique et au Luxembourg, 6 millions en Turquie). L’activité de banque de proximité en Belgique et au Luxembourg (Banque de détail et commerciale) représentera un tiers des revenus en 2014. Elle bénéficiera de la poursuite du plan d’investissement de EUR 350 millions engagé en 2009 et destiné à moderniser le réseau de distribution en Belgique. Les activités de DenizBank en Turquie représenteront environ 27% du total des revenus du groupe. Essentiellement recentrées en France et en Belgique, les activités de services bancaires et financiers au secteur public local (Public and Wholesale Banking) représenteront environ 18% des revenus du groupe. Le niveau de la nouvelle production demeurera adapté à ses capacités de financement et aux standards de rentabilité fixés pour le métier. En 2014, les activités d’Asset Management and Services, contribueront environ à 21% des revenus du groupe.

- Une banque jouissant d’un fort ancrage en Turquie

Le groupe a l’ambition d’investir TRY 500 millions et d’accélérer encore le rythme d’ouverture de nouvelles agences avec un objectif de 800 agences à horizon 2014. DenizBank deviendra donc le premier moteur de développement du groupe et s’inscrira dans une logique de croissance durable et maîtrisée.

- Une banque à la structure financière robuste

En 2014, Dexia aura amélioré la qualité de ses revenus en diminuant la part issue des activités financières (transformation et revenus des portefeuilles d’investissement) et en développant les revenus commerciaux. Le groupe aura réduit la taille de son bilan de 35% à moins de EUR 430 milliards en 2014 et aura effectué une profonde modification de sa structure de financement afin d’atteindre un maximum de 11% de financement à court terme. Les actifs gérés en extinction représenteront moins de EUR 80 milliards grâce à la poursuite de la politique active de réduction du bilan mise en oeuvre par des équipes dédiées depuis fin 2008. La baisse des risques pondérés, via une réduction des actifs gérés en extinction et des cessions d’entités, combinée à sa capacité de génération organique de capital permettra au groupe de conserver une solvabilité solide avec un ratio Core Tier 1 d’environ 15% (normes Bâle II) et un ratio situé au-dessus des nouvelles normes Bâle III.

- Une banque visant l’excellence opérationnelle

Recentré sur ses marchés coeur, le groupe Dexia renforce de façon continue son efficacité opérationnelle à travers trois axes: la recherche de gains d’efficacité, le développement de synergies internes et l’industrialisation des procédés.

Un portefeuille de métiers rééquilibré autour de la banque de détail et commerciale,
reposant sur de solides franchises

Banque de détail et commerciale en Belgique et au Luxembourg (RCB)

Bénéficiant d'une assise solide, la banque de détail et commerciale a pour ambition d'augmenter sa part de marché ainsi que le taux d'équipement de sa base de clientèle en Belgique et au Luxembourg. En Belgique, Dexia est positionné dans le Top 3 des banques de détail et commerciales: son réseau de 859 agences couvre l'ensemble du territoire et la banque occupe une place de choix dans l'activité de banque privée. Nonobstant une bonne résistance de la franchise durant la crise, l'activité affiche un taux d'équipement et de revenu par client relativement bas comparé à ses pairs.

Dans un paysage concurrentiel renouvelé, l'ambition de Dexia pour RCB Belgique à horizon 2014 est de:
- libérer ce potentiel de croissance;
- reconquérir des parts de marché, en particulier sur les segments de la banque privée et des petites et moyennes entreprises;
- devenir une banque de référence en termes de satisfaction client.

Pour soutenir cette ambition, un plan d'investissement de EUR 350 millions a été lancé en 2009. Ce plan est composé de deux volets:
- le déploiement d'un nouveau modèle de distribution basé sur le concept "d'agence ouverte" qui permet d'améliorer le service spécialisé en agence grâce a une gestion du cash reposant sur une technologie de pointe;
- le repositionnement de la marque Dexia, avec un accent particulier sur la transparence, tant au niveau des produits que de la relation commerciale, et le réajustement de la segmentation de la clientèle;
- une nouvelle approche commerciale adaptée aux besoins spécifiques des clients et reposant sur des forces commerciales spécialisées (specialised account management);
- une approche se basant sur le développement du "direct sales" (web et call service offer).

Ce plan d’investissement générera EUR 250 millions de revenus additionnels d'ici à 2014.

Au Luxembourg, Dexia est le 3e acteur du marché tant sur la clientèle individuelle que professionnelle, et est particulièrement bien positionnée sur la clientèle aisée. Grâce à son dynamisme commercial, le groupe a regagné la confiance de sa clientèle, reconquis des parts de marché, et affiche une collecte nette positive tant en local qu’à l’international depuis le premier semestre 2010.

L’ambition de Dexia pour RCB Luxembourg d’ici 2014 est:
- d’augmenter la part de marché en tant que banquier principal des clients particuliers luxembourgeois à 15%;
- de consolider la position de la banque parmi le Top 3 au Luxembourg sur le segment des professionnels;
- de favoriser l’upselling et d’augmenter la taille moyenne des avoirs confiés par les clients les plus aisés grâce à une offre de services adaptée;
- de renforcer l’expertise en banque privée, et ainsi le positionnement de référence du groupe en banque privée internationale.

Des efforts continus de réduction de la base de coûts seront réalisés tant en Belgique qu’au Luxembourg.

La mise en oeuvre de cette stratégie pour RCB Belgique et Luxembourg devrait se traduire par les objectifs financiers suivants:
- un résultat avant impôts d'environ EUR 600 millions en 2014 (versus EUR 400 millions en 2009);
- la réduction du coefficient d’exploitation de 74% à environ 66% entre 2009 et 2014.

Banque de détail et commerciale en Turquie (RCB)

Au cours des dix dernières années, DenizBank a constamment surperformé le marché tant en termes de croissance des actifs qu’en terme de profitabilité, se hissant du 81e au 9e rang en termes de total de bilan tout en affichant un rendement des fonds propres (ROE) de 20% en 2009. Bénéficiant d’un environnement économique solide, offrant un potentiel de croissance important notamment en banque de détail et commerciale DenizBank a l’ambition de devenir la première alternative aux grandes banques tout en conservant son modèle de croissance profitable. S’appuyant sur un modèle opérationnel très flexible, une infrastructure informatique de pointe, une culture de l’efficacité et du contrôle des coûts et une gestion prudente du risque, DenizBank va accélérer le rythme d’ouverture de ses agences pour atteindre 800 agences d’ici à 2014. La contribution de la banque de détail au mix d’activités va croître et DenizBank conservera un focus spécifique sur des niches attractives, telles que l’agriculture, ainsi que sur la collecte de dépôts. DenizBank renforcera également sa position en banque commerciale qui, selon son modèle, nourrit les autres métiers.

En 2014, bien que n’ayant pas encore atteint son plein potentiel, cette stratégie devrait permettre à DenizBank:
- d’avoir une base de six millions de clients, dont deux millions de nouveaux clients;
- de voir sa part de marché en nombre d’agences passer de 5 à 7% entre 2010 et 2014 avec un focus spécifique sur les grandes villes et les zones rurales;
- de faire progresser la part des dépôts sur son total de bilan pour atteindre environ 70% en 2014.

Ces ambitions de développement se traduisent par les objectifs financiers suivants à horizon 2014:
- un résultat avant impôts d’environ TRY 1,2 milliard (EUR 600 millions);
- un coefficient d’exploitation d’environ 51%;
- un rendement des fonds propres (ROE) d’environ 14%.

Public and Wholesale Banking (PWB)

Dans le cadre du plan de transformation mis en oeuvre fin 2008, le métier Public and Wholesale Banking (PWB) a opéré un net recentrage sur ses marchés historiques que sont la France et la Belgique. L’objet de ce recentrage était, dune part, de mettre en adéquation le volume des prêts consentis à la clientèle avec la capacité de financement du métier et, d’autre part, de faire de sa rentabilité une priorité.

Cette redéfinition s’est traduite par une diminution drastique des volumes de nouveaux engagements, qui ont été divisés par cinq entre 2007 et 2010-2011, ainsi que par une baisse significative de la base de coûts sur la même période. Le métier PWB, dans les limites de ce recentrage géographique et sous réserve du respect de standards de rentabilité sévères, a toute sa place au sein du groupe Dexia, dont il est amené à représenter environ 18% du total des revenus en 2014. Son refinancement sera principalement assuré par des émissions d’obligations sécurisées (covered bonds) ainsi que par des dépôts collectés par le métier.

D’ici à 2014, Dexia affiche principalement quatre ambitions pour PWB:
- En public banking France: être un spécialiste sélectif, rentable et reconnu, doté d’une base de 2 500 clients stratégiques et disposant d’une offre de produits élargie (grâce notamment aux développements en assurance, gestion d’actifs, dépôts…). Cet objectif est accrédité par la situation prévalant d’ores et déjà en 2010, où la production annuelle a été divisée par 2,5 entre 2008 et 2010, quand, dans le même temps, les marges commerciales progressaient de plus de 50%. Dans le domaine des crédits structurés, Dexia a adopté de façon proactive une démarche de clarification et de transparence des règles commerciales.
- En public banking Belgique: Dexia, qui dispose du meilleur taux de reconnaissance de la profession de la part de la clientèle, entend confirmer son statut de leader sur la base d’un modèle proposant une gamme de produits très complète et d’un réseau performant. En 2014, le groupe devrait bénéficier d’une base de 10 000 clients, sur les segments des collectivités locales et du secteur social.
- En corporate banking Belgique: l’objectif est de concentrer les efforts sur une base de clients rentables proches de la sphère publique.
- En financement de projets: consolider la franchise dont dispose Dexia dans les secteurs des PPP, du transport, de l’énergie et de l’environnement.

En 2014, les objectifs financiers de PWB sont les suivants:
- un niveau de revenus d’environ EUR 1,2 milliard;
- un coefficient d’exploitation d’environ 42%;
- un niveau de résultat avant impôts d’environ EUR 600 millions.

À horizon 2014, ceci devrait se traduire par:
- une croissance annuelle moyenne des encours sous administration de 8 à 10% (à environ EUR 2 700 milliards);
- une croissance annuelle moyenne des revenus de 9 à 12%;
- une croissance annuelle moyenne des coûts de 4 à 6%.
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