Recherche
S'identifier

Mensuel de septembre 2009 - Banque / Finance

go back Retour << Article précédent     Article suivant >>


Gestion des risques extrêmes
Un risque extrême (tail risk) est l’exposition à évènement improbable qui, s’il survenait, conduirait à la perte quasi totale du portefeuille. En termes statistiques, "tail risk" réfère à la probabilité que le return d’un investissement se situe au-delà de 3 écarts type du return moyen. Plus spécialement, nous sommes concernés par le "mauvais risque", c’est-à-dire avec la probabilité que le return soit inférieur de plus de 3 écarts type de la moyenne de la distribution. Si l’on accepte l’hypothèse d’une distribution normale des returns, cette probabilité est de 0.135%. Gérer ces risques extrêmes est spécialement important, parce que beaucoup de return de stratégies de hedge funds suivent une distribution qui n’est pas normale (skewness et excess kurtosis) et les évènements...
Cette page n'est accessible qu'aux abonnés payants.
Veuillez vous identifier si vous êtes abonnés à la consultation de nos archives.
Nous vous invitons à souscrire un abonnement, ou à prendre contact avec nous.

This page is only accessible to paying subscribers.
Please identify yourself if you have subscribed to the consultation of our archives.
We invite you to take out a subscription, or to contact us.
Ces entreprises nous font bénéficier de  leur expertise en collaborant avec Agefi Luxembourg.

These companies give us the benefit of their expertise by collaborating with Agefi Luxembourg.
DLA PIPER
NautaDutilh
SOCIETE GENERALE Securities Services
Ernst&Young
PwC
Fi&FO
Digital Services, Technology and Consulting
Loyens & Loeff
VP Bank
Stibbe
A&O Shearman
Lamboley Executive Search
Lpea.lu
Edmond de Rothschild
Linklaters
J. P. Morgan
Castegnaro
Bearingpoint
Zeb Consulting
Comarch
Pictet Asset Management
Backer McKenzie
Square management
MIMCO Capital
Sia Partners