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Par Me Jean-Paul Kill*
Ce nest quau plus tard lors du sauvetage de Long Term Capital Management (LTCM), un hedge fund dorigine américaine opérant en grande partie à partir des Iles Caymans que certains financiers ont pris conscience de la difficulté dévaluer la volatilité des portefeuilles titres ainsi que des produits dérivés qui sy rattachent. En effet LTCM comptait parmi ses partenaires deux détenteurs du prix Nobel déconomie, à savoir M. Merton et M. Scholes, qui sest distingué plus particulièrement par lélaboration en collaboration avec M. Black de la théorie sur la volatilité dans le temps des portefeuilles, qui servira de base aux méthodes de calcul pour les valeurs à risque dans la gestion...
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