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L’analyse du risque de marché se démocratise et est de plus en plus souvent proposée à la clientèle privée. Mais la sophistication de ce domaine et les messages négatifs que certaines mesures véhiculent (perte maximale cumulée, stress testing,…) ne peuvent-il pas effrayer les clients et ainsi biaiser le choix du profil de risque?
Les limites de l’approche traditionnelle
Les concepts de rendement/risque sont essentiels lorsqu’il s’agit de déterminer la stratégie de placement à adopter par un client. Le profiling d’investissement a pour objectif, en général à travers un questionnaire, de comprendre la propension au risque de l’investisseur. Le résultat du profiling d’investissement dirige un client (par exemple) vers une stratégie de placement de type ‘agressif’...
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