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L'appétit de la clientèle privée et des fonds d’investissement pour les produits optionnels ajouté à l’utilisation de produits de gré à gré à des fins de couverture ou de spéculation tels les swaps posent des problèmes d’une double nature aux professionnels. Il s’agit à la fois d’un problème de valorisation (obtenir une évaluation pour un produit dérivé ou le calcul de son exposition ou confirmer éventuellement le prix fourni par la contrepartie) et d’un problème de contrôle (suivre et maintenir l’exposition dans des limites prédéfinies ainsi qu’obtenir des performances ajustées du risque).
Valorisation et contrôle sont les éléments fondamentaux d’une saine gestion des risques liés aux produits dérivés. La valorisation...
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