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Les théories du portefeuille, en général, déterminent les choix d’investissement optimaux pour différents types de profils de risque. Il est en général supposé qu’un investisseur a un certain profil de risque, plus exactement une certaine aversion au risque. Cet investisseur choisit alors une combinaison optimale d’actifs compte tenu de son aversion au risque. Dans un cadre standard, c’est-à-dire lorsque les rentabilités ont des distributions normales et que l’investisseur arbitre entre volatilité et rentabilité les poids du portefeuille sont directement en lien avec le très célèbre Sharpe ratio, c’est-à-dire le ratio entre la rentabilité excédant le taux sans risque et la volatilité.
En fait, le Sharpe ratio classe les différents portefeuilles en fonction de la...
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