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| Mensuel : | Edition de juin 2010 |
| Rubrique : | Formations/Enseignement/Emploi |
| Titre : | Un pôle financier fort au sein de HEC : école de Gestion de l’Université de Liège |
| Article : | En prise directe avec les dernières pratiques en gestion de portefeuille et gestion du risque financier, le département Finances de HEC-Ecole de Gestion de l’Université de Liège a créé le “Centre for Asset and Risk Management (CARM)”. Celui-ci réalise un programme de recherche appliquée axé quasi exclusivement sur des applications pratiques pour l’enseignement et les affaires.
L’approche du CARM est basée sur le croisement de la recherche scientifique avec l’identification des besoins réels du secteur financier. Ses équipes de chercheurs allient une solide formation académique et des contacts étroits et permanents avec le monde de la banque et de la gestion d’actifs, non seulement en Belgique mais aussi au Canada, au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en France et au Luxembourg. Plusieurs professeurs du CARM sont titulaires d’une chaire: le Prof. Danielle Sougné est titulaire de la Chaire KBL en industrie des Fonds, Aline Muller de la Chaire Ethias en Asset and Risk Management et Georges Hübner (cf. portrait) est Deloitte Professorship of Financial Management. Une telle proximité permet de contribuer activement à l’élaboration de solutions qui répondent ou répondront aux besoins exprimés ou anticipés par les partenaires du monde financier. La tradition d’excellence de HEC-Ecole de Gestion de l’ULg en matière d’enseignement ainsi que son rôle moteur dans le développement régional induisent également un engagement d’excellence en matière de recherche. En ce qui concerne l’enseignement et la formation, le CARM est à l’origine de la création d’une salle des marché, unique en Communauté française. L’apport du CARM à la vie économique de la région prend des formes multiples. Les professeurs de HEC-ULg sont impliqués dans plusieurs programmes d’éducation permanente, soit en entreprise soit dans le contexte de certifications professionnelles (CFA, CAIA, FRM…). Une spin-off, Gambit Financial Solutions, a d’ailleurs été créée au sein de HEC-ULg; elle est spécialisée dans les domaines de l’identification du profil de l’investisseur, de l’optimisation de son portefeuille et de la gestion du risque. Focus sur trois aspects de la pointe d’excellence ‘Asset and Risk Management’ de HEC-Ecole de Gestion de l’Université de Liège. Des Masters, miroirs des développements de la finance moderne… Former des gestionnaires et des économistes responsables, rigoureux et compétents dans la modélisation financière La structure des programmes de Master en Sciences de Gestion et en Sciences économiques mis en place dès 2010 à HEC-ULg reflète les tendances fortes des développements de la finance moderne, telle qu’elle se présente postérieurement à la crise financière majeure que l’on a vécue en 2008. Les filières de spécialisation se déclinent autour des thèmes de la finance de marché, de la finance d’entreprise, de l’économie et la finance, mais en insistant sur les compétences différentes qui doivent désormais diriger l’activité économique et financière. En finance de marché, la spécialisation en Banking and Asset Management vise essentiellement à former des futurs managers ayant développé une compétence transversale dans les domaines couverts par les institutions financières, avec naturellement une attention toute particulière qui se porte sur l’industrie des fonds d’investissement. Notre ambition est de fournir aux futurs managers la largeur d’esprit et la curiosité nécessaires pour décoder correctement les mécanismes financiers et assumer pleinement les responsabilités nécessaires à leurs fonctions. Couplée à la formation continue sur le terrain, cette spécialité assurera aux employeurs du secteur financier que leurs nouvelles recrues ont une culture et une compréhension financières solides, socle d’une bonne employabilité. L’autre spécialisation en finance de marché est le Financial Engineering, orientation ouverte pour les Ingénieurs de Gestion. L’objectif est clairement de doter les diplômés de cette filière des outils méthodologiques et quantitatifs nécessaires afin de développer, comprendre et contrôler efficacement l’innovation financière, afin d’éviter de tomber de nouveau dans les pièges ayant amené la crise. Partant du constat que la maîtrise des outils scientifiques est et demeure indispensable pour évoluer dans le cadre de certains métiers de la finance comme la gestion des risques ou la structuration de produits, HEC-ULg envoie le signal fort qu’elle est partie prenante dans la formation de gestionnaires responsables, rigoureux et compétents dans la modélisation financière. Il est à noter que, dans un contexte d’internationalisation très marquée des activités de finance de marché, ces deux filières sont entièrement offertes en langue anglaise. La finance d’entreprise à HEC-ULg capitalise grandement sur les facteurs qui ont engendré le succès de nos diplômés sur le marché de l’emploi. Pour les étudiants en sciences de gestion, l’Ecole a naturellement articulé la formation qui a fait sa réputation à travers la spécialisation en Financial Analysis and Audit. Cette spécialisation apporte une formation très solide en audit et contrôle ,en vue, notamment, de préparer le stage révisoral à travers le master complémentaire qui prolonge ce type d’études. Pour les étudiants préparant le diplôme d’ingénieur de gestion, la spécialisation en Performance Management Systems leur permet d’acquérir des compétences pointues en matière de diagnostic et contrôle des entreprises, avec un accent particulier sur la maîtrise des méthodes et techniques les plus avancées dans ce domaine. La crise financière a aussi en particulier révélé notre insuffisante connaissance et maîtrise des liens très imbriqués entre le secteur financier et la croissance économique. Dès lors, l’objectif de la filière spécialisée "Economics and Finance" du Master en sciences économiques est d’offrir aux étudiants une double formation et ainsi de proposer au secteur financier, mais également à d’autres secteurs (marchands ou non marchands), des profils ayant cette double compétence. La formation est basée sur des méthodes rigoureuses d’analyse et de synthèse fondées sur la modélisation et les techniques économétriques. Georges HUBNER, PhD (cf. portrait) Deloitte professor of Financial Management, HEC-ULg Lionel ARTIGE, PhD Professor in Economics, HEC-ULg Un partenariat intense: la Chaire KBL en industrie des fonds Les synergies entre le monde entrepreneurial et le monde académique se multiplient d’année en année. Dernier exemple en date: HEC-Ecole de Gestion de l’Université de Liège et KBL European Private Bankers ont signé une convention de partenariat visant à créer la chaire KBL en industrie des fonds. Celle-ci vise à promouvoir et à développer l’attractivité de la place financière de Luxembourg dans le domaine des fonds d’investissement. Elle s’articule autour de trois thèmes: l’éligibilité des produits d’investissement luxembourgeois à la distribution internationale, les atouts du Luxembourg dans les fonctions de banque dépositaire et d’administration centrale et enfin la sélection de fonds d’investissement au service de la gestion d’actifs dans une architecture ouverte. Dans le cadre de cette chaire, HEC-ULg ouvre, dès le mois de septembre prochain, un nouveau cours, en anglais, dédié à l’industrie des fonds, à destination des étudiants de second Master et des étudiants étrangers intéressés par ce domaine d’activités. Il est également ouvert aux personnes extérieures et notamment aux collaborateurs du groupe KBL. Quels sont les principaux objectifs de ce cours? Ce cours vise à permettre aux étudiants d’acquérir les compétences de base pour débuter une carrière dans l’industrie des fonds. Le Luxembourg est le leader mondial en termes de distribution transfrontalière de fonds d’investissement et est reconnu comme un centre d’excellence pour la domiciliation et l’administration des fonds. En effet, l’industrie des fonds représente 13000 emplois, un tiers de l’activité de la Place et 12% des revenus de l’Etat , soit 12% des impôts du Grand-Duché. Avec pas moins de 1529 milliards d’euros gérés au Luxembourg, la Place confirme son statut de seconde place financière mondiale derrière les Etats-Unis. D’où l’intérêt pour HEC-ULg et KBL de collaborer pour attirer de futurs diplômés vers un secteur d’activités très porteur, encore trop souvent méconnu des étudiants belges. Quel est son contenu? Ce cours aborde le marché des OPC, ses principaux acteurs, les différents produits et véhicules d’investissement, le cadre légal et aspects spécifiques du droit des fonds d’investissement y compris les aspects fiscaux, la création et l’organisation de la vie sociale des OPC, leur administration et le calcul de la VNI, le rôle de la banque dépositaire et de la société de gestion, la surveillance et le contrôle des OPC, la commercialisation des fonds, les modalités d’admission d’un fonds d’investissement à la cote officielle… Il est divisé en différents modules de deux heures. Certains sont communs aux étudiants des filières HEC et de la filière droit des affaires de la faculté de droit, d’autres sont des modules dits "spécialisés" spécifiques aux différentes filières. Quelle est l’approche suivie par ce cours? L’approche de ce cours est essentiellement opérationnelle. Un des points forts est le fait que la plupart des modules sont conçus et animés par des experts reconnus de l’industrie des fonds, à savoir KBL, EFA, Deloitte & Touche, Arendt & Medernach, la bourse de Luxembourg, Elvinger, Hoss & Prussen. Sans aucun doute, un atout majeur pour ce nouveau cours de pointe. Danielle Sougné, PhD Professor in the Finance Dpt Holder of the KBL Chair, HEC-ULg Création du Tax Institute (HEC-ULg – Faculté de Droit ULg) La fiscalité est un des pôles d’excellence de HEC-ULg, qui offre, depuis plus de vingt ans déjà, un programme complet de formation post-universitaire dans ce domaine. Les enseignants sont issus du monde académique, mais également de la pratique. Le cursus couvre tous les grands domaines de la fiscalité contemporaine (impôts sur les revenus et TVA, mais aussi fiscalité européenne et internationale, fiscalité environnementale, etc.). HEC-ULg organise également chaque année un cycle de séminaires de formation et de mise à jour de l’information qui attire un nombreux public de praticiens. Depuis toujours, ces différents programmes accueillent de nombreux étudiants luxembourgeois. Cette année 2010 voit la création de l’Institut de Fiscalité – Tax Institute, une initiative commune de HEC-Ecole de Gestion et de la Faculté de Droit visant à rassembler les forces vives des diverses facultés dans les domaines touchant à la fiscalité, comprenant tant des académiques que des praticiens, membres du barreau ou de la magistrature, conseils fiscaux, membres des administrations fiscales. La rencontre de ces deux pôles - académique et pratique - est naturellement une source unique d’expérience, et l’objectif de l’Institut est d’utiliser l’ensemble de ces compétences pour des programmes d’enseignement, des projets de recherches, des formations, l’accompagnement de doctorats, etc. Un des objectifs majeurs sera de développer une recherche pluridisciplinaire impliquant les juristes et les économistes mais également toutes les disciplines pouvant toucher à la fiscalité. On pense à cet égard, par exemple, aux criminologues qui s’intéresseraient à l’analyse des comportements ou aux mécanismes frauduleux en matière fiscale. Mais d’autres sciences peuvent être concernées. Ainsi, l’émergence de la fiscalité environnementale pose d’innombrables questions: comment agir, quels instruments économiques utiliser (l’instrument fiscal ou d’autres moyens), des mesures incitatives ou coercitives, … La pertinence et l’efficacité de ces choix dépendent d’un dialogue entre les scientifiques - susceptibles de dégager les domaines matériels d’action -, les économistes et les juristes, en interaction avec les acteurs de terrain que sont les contribuables, dont les entreprises. Dans ce contexte, la comparaison avec ce qui se passe dans d’autres pays est évidemment primordiale. Les relations avec des partenaires extérieurs, belges ou étrangers, devront s’intensifier. Le Luxembourg est un partenaire naturel avec lequel HEC-ULg a depuis longtemps déjà développé différents projets. Un axe naturel de développement pour l’Institut est très certainement l’Eurégio, dont fait partie le Luxembourg. Dans ce cadre, l’Institut compte plus particulièrement développer dans les prochains mois différents projets de formation vers le Luxembourg, touchant tant à la formation de base qu’à des domaines plus spécifiques telle la fiscalité internationale et européenne. Isabelle RICHELLE, PhD Professor on Taxation, HEC-ULg HEC-Ecole de Gestion de l’Université de Liège Marc BOURGEOIS, PhD Professor of Tax law and Public Finance Law, University of Liege Alai JOUSTEN Professor of Economics, HEC-Ulg |
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